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MONEY MANAGEMENT

¿Qué es el Money Management?

El Money Management se traduciría como Gestión de Capital.

Entonces, ¿qué es la Gestión de Capital?
La Gestión de Capital (o Money Management) consiste básicamente en determinar la cantidad a arriesgar en la siguiente operación que hagamos, con el fin de maximizar a lo largo del tiempo nuestros resultados.
Para entender esto supongamos el lanzamiento de una moneda al aire. Las probabilidades de acertar son del 50% (a no ser que la moneda esté cargada/trucada). Si en este juego apostásemos todo nuestro capital, las probabilidades de arruinarnos en una jugada, o en unas pocas, sería muy elevado.
El Money Management consiste en determinar qué cantidad tenemos que arriesgar para intentar evitar dicha ruina y maximizar nuestros retornos.

El juego de las monedas visto anteriormente es un juego en el que conocemos las ganancias, las pérdidas y las probabilidades de antemano. Sin embargo esto no sucede en la realidad de los mercados financieros.
En los mercados financieros no sabemos de antemano ni cuánto vamos a ganar ni a perder. No lo sabemos ni aunque fijemos un Stop Loss, debido a los huecos que se pueden formar que hacen que nuestras ganancias o pérdidas sean mayores de las esperadas. Por lo tanto, lo único que podemos saber de antemano, la única variable que podemos conocer, es el número de contratos ( o de acciones) que operaremos.

Los sistemas vistos en esta web tienen Esperanza positiva, es decir, hasta la fecha son Sistemas ganadores. Veremos cómo afectarían a la Equity diferentes estrategias de Money Mangement.

Estrategias de Money Management

Hay muchas estrategias de Money Management, veremos sólo un par de ellas.

- f Óptima de Ralph Vince: decide qué cantidad arriesgar en la siguiente operación en base a la máxima pérdida obtenida y a los resultados de las operaciones anteriores.

-Incremento de posición por tramos de Equity (mucho más sencilla de calcular que la f Óptima, pero no por ello peor, ni mucho menos, como veremos en la gráfica comparativa): serían por ejemplo la de aumentar el número de contratos (aumentar nuestra posición) cada vez que ganamos una determinada cantidad.

-Incremento de posición aprovechando los resultados asimétricos que se derivan de las características del tipo de cambio, adoptando una posición mayor cuando estamos cortos de nuestra moneda. La explicación de esta estrategia es muy simple, veamos cómo funciona el cambio de divisa:
Supongamos que nosotros tenemos EUR como moneda de nuestra cuenta. En el tipo de cambio EUR/USD lo que ganamos o perdemos son USD. Por lo tanto:
-si el tipo de cambio pasa de 1,20 EUR/USD a 1,30 EUR/USD, habremos ganado o perdido 0,10 USD
-si el tipo de cambio pasa de 1,20 EUR/USD a 1,10 EUR/USD, habremos ganado o perdido 0,10 USD,
entonces ¿dónde está el truco?. El truco está en que en el primer caso habremos ganado/perdido 0,10 USD/1,30 EUR/USD=0,0769 EUR,
y en el segundo caso habremos ganado/perdido 0,10 USD/1,10 EUR/USD=0,0909 EUR.
Por lo tanto, si seguimos esta estrategia lo único que habrá que hacer es aumentar nuestra posición cada vez que el Sistema nos diga que nos tenemos que poner cortos de EUR, ya que si nos equivocamos, el error nos costará menos Euros (si nos ponemos cortos de Euros y nos equivocamos significaría que el EUR se aprecia, por lo que nuestra pérdida en USD nos costará menos en Euros como vimos en el ejemplo)

cambio incial

cambio final

ganancia/perdida

en Euros

1,20 EUR/USD

1,30 EUR/USD

0,10 USD

0,0769

1,20 EUR/USD

1,10 EUR/USD

0,10 USD

0,0909

Comparativa gráfica:

Esta gráfica nos muestra la diferencia de la evolución de la Equity (operando con el mismo Sistema).
Partiendo de un capital inicial de 10.000 EUR veremos 4 Equities:
-invirtiendo siempre la misma cantidad (10.000 EUR) (línea roja)
-invirtiendo la cantidad determinada por la f Óptima de Ralph Vince (línea amarilla)
-invirtiendo 10.000 EUR hasta haber ganado 2.500 USD, y luego 10.000 EUR adicionales por cada 2.500 USD ganados (línea verde)
-invirtiendo 10.000 EUR hasta haber ganado 2.500 USD, y luego 10.000 EUR adicionales por cada 2.500 USD ganados, y en posiciones bajistas 10.000 EUR adicionales para aprovechar el efecto asimétrico del tipo de cambio (línea azul)

20101010

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

¿Y cómo podemos invertir 10.000 EUR adicionales si sólo hemos ganado 2.500 USD? (lineas Verde y Azul).
A no ser que el tipo de cambio esté a 0,25 EUR/USD, los 2.500 USD ganados no se convierten en 10.000 EUR, asi que aquí es donde entra el apalancamiento y las garantías.
Nuestro broker de divisas habitualmente nos da un apalancamiento de 100:1 (incluso de 400:1para los más valientes), esto significa que con 1 EUR podemos manejar 100 EUR, y para ello las garantías que nos exigen son de un 1% de la cantidad invertida.
NOTA: Operar apalancado y con garantías no significa pedir un crédito, por lo que estamos respetando la norma mencionada en "Preguntas Frecuentes ¿Cuánto dinero invertir el Bolsa? "

 

Advertencia

La información presentada en esta web no pretende dar ningún tipo de recomendación sobre compra o venta de valores y/o derivados, ni sobre ningún tipo de operativa. Los resultados que se deriven de su aplicación son por cuenta y riesgo exclusiva de quien los aplique, declinando el creador de la web cualquier posible responsabilidad sobre los mismos.
Los resultados aquí mostrados están basados en datos pasados, y datos pasados no son indicativo de resultados futuros.
Rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras.
Esta web sólo pretende informar de los resultados obtenidos por los sistemas automáticos aplicados así como de sus operaciones
.

Antes de iniciar cualquier tipo de operativa en cualquier tipo de producto financiero y/o derivado, recomendamos que consulte a su asesor financiero acerca de las posibles consecuencias, en especial sobre sus posibles consecuencias negativas sobre su cuenta.

   
   
   
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